El mercado del coque de petróleo de grafito se encuentra actualmente en una encrucijada de profundos cambios.
Por un lado, el floreciente desarrollo de la nueva industria energética le ha inyectado un fuerte impulso de crecimiento; Por otro lado, la mejora de las políticas de control de las exportaciones y las crecientes demandas de seguridad de la cadena de suministro están remodelando el panorama del comercio mundial y la lógica competitiva.
La trayectoria de desarrollo futuro y el valor de la inversión del mercado de coque de petróleo de grafito se centran principalmente en los siguientes aspectos:
Reevaluación del valor de los recursos: el coque de petróleo, especialmente el coque de petróleo bajo-azufre, se está transformando de un producto básico tradicional a granel a un "recurso cuasi-estratégico" que afecta la seguridad de la nueva industria energética nacional.
Las empresas químicas y de refinación con capacidad estable de producción de coque bajo-azufre verán reevaluados el valor de sus activos y la estabilidad de sus ganancias.
Clara vía de crecimiento: los materiales de ánodo de grafito artificial son el motor principal que impulsa la demanda de coque de petróleo con bajo contenido de azufre.
Aunque la tasa de crecimiento de los vehículos de nueva energía puede fluctuar, el crecimiento explosivo del mercado de almacenamiento de energía (tasa de crecimiento anual esperada superior al 50%) generará una fuerte demanda incremental. Al mismo tiempo, las políticas de control de exportaciones están obligando a las empresas extranjeras de baterías a desarrollar su propia capacidad de producción, lo que se espera que genere un "pico de demanda" de coque de petróleo bajo-azufre en 2026-2027.
Riesgos y desafíos potenciales: es importante tener en cuenta que la grafitización es un proceso que consume mucha energía-y que los costos de producción están fuertemente influenciados por los precios de la energía.
Al mismo tiempo, el suministro de recursos de coque de petróleo de alta-calidad se ve afectado por las fluctuaciones en la industria de refinación, y estas fluctuaciones de precios pueden transmitirse hacia abajo. A largo plazo, la maduración de las tecnologías de ánodos de próxima-generación, como los ánodos basados en silicio-y el carbono duro, puede reducir la dependencia del coque de petróleo tradicional.
Dada la situación actual del mercado, diferentes tipos de participantes pueden adoptar las siguientes estrategias:
Para las empresas de refinación: optimizar los procesos para maximizar el rendimiento de coque de petróleo con bajo-azufre y establecer activamente asociaciones estratégicas-a largo plazo con empresas de materiales anódicos posteriores, transformándose de procesadores de energía cíclicos en participantes centrales en la cadena de valor de los nuevos materiales energéticos.
Para las empresas de ánodos y baterías: ampliar la producción a través de participación accionaria y empresas conjuntas para asegurar recursos de coque de petróleo con bajo contenido de azufre-es crucial para garantizar la seguridad del suministro de materias primas.
Al mismo tiempo, la inversión continua en I+D es esencial, optimizando las tecnologías de ánodos de grafito existentes y desarrollando materiales de ánodos de próxima-generación para abordar los riesgos de iteración tecnológica a largo-plazo.
Para los inversores: La lógica de inversión debe pasar del enfoque tradicional en los precios del petróleo y los márgenes de refinación a un nuevo paradigma que considere la nueva demanda de energía y la escasez de recursos.
Deberíamos centrarnos en empresas que tengan reservas de recursos estables y vínculos estrechos con los principales clientes downstream.
